《我毕业五年，用ETF赚到400万》：被动也能赚，一本书搞懂指数化投资！
你是否觉得花了很多时间投资，报酬却不如预期？明明努力也看财报、追踪产业消息，或盯盘跟著各种线型K棒进进出出，却总是只能看著别人高歌离席，自己却伤叹套牢呢？
投资路数百百种，没有绝对。但如果你已厌倦浮沉股海、盯盘研究的日子，或许可参考这本《我毕业五年，用ETF赚到400万》，带你不研究、看盘，用「ETF」这工具被动投资，享受获利。
作者蔡至诚是前警员，现任「阿尔发证券投资顾问（股）公司」财务顾问部协理。粉丝团追踪人数逾四万人，同时经营PG财经笔记网站，亲民分享理财知识。曾在股海飘摇的他，读了《漫步华尔街》后深受启发，最后采用指数化ETF作为他投资核心。
指数化被动投资的概念，过去的几篇理财书心得都有分享过，如果不了解可参考《绿角的基金8堂课》一文。而这本书可说是更专注于操作面，具体带你使用ETF实践指数化投资，建议可与绿角的书搭配服用。
以下会先介绍什么是ETF，并简述其三大类型；接著会告诉你购买ETF的注意事项，并带你建立属于自己的投资计划；最后则会分享书中的投资范例，与我目前的投资方式。
【ETF知多少】
〔什么是ETF〕
ETF全名是Exchange Traded Funds，中文是「指数股票型基金」，顾名思义就是同时具有股票与基金的特性。
可以这样想，ETF的就是像基金一样一次购买一篮子的证券，所以具备基金分散风险的效果，但交易方式又像股票，因此进出较自由方便。
ETF会追踪一个指数，使其报酬尽可能贴近该指数。像大家熟知的0050就是追踪台湾50指数。
〔三大类ETF〕
ETF的标的很多，往往也如个股般让人眼花撩乱。书中帮大家整理出常见的3类ETF：
- 股票型
以台湾来说，最广为人知的股票型ETF大概就是0050了，只要买入它就等于一次投资台股前50大公司。如果你想投入全球股市的话也可买入VT，一次享有8000多档全球股票。 - 债券型
债券型的ETF作者推荐买政府公债或综合债券，不要购入高收益债券。如果你比较保守可以考虑VGSH（美国短期公债），稍微积极点可以买BND（美国投资级债券）。 - 房地产型
想当包租公包租婆，但本不够大怎么办？或许可试试REITs，也就是房地产ETF。简单说，它就是将大家的钱集中起来去投资房产项目。参考标的如VNQ（美国不房地产）或VNQI（全球不含美国房地产）
一般来说，我们会希望承受风险的部位是股票，借此获取较高报酬。而债券部位则是用来保护投资组合，做为市场低迷时的「保险」。这也是为什么上面会推荐公债或投资级债券的原因。
书中对于这3种类型的ETF的介绍相当详尽，同时分享许多标的的内容细节和推荐标的，相当值得一读。
【ETF要怎么操作】
〔选择ETF的注意事项〕
了解的ETF的意思与其种类，接著要介绍如何挑选。书中整理了6个要点，让你选标不采雷：
- 总开销
投资成本越低越好，所以我们对ETF的内扣费用要斤斤计较。以美股ETF来说，作者建议总开销费用要小于0.3%，台股则尽量小于0.5%。 - 指数追踪绩效
前面提过ETF会追踪一个指数，尽可能贴近其报酬。当然实际上一定有误差，作者建议可观察「追踪偏离度」这个指标，最多偏差不要超过3%。 - 资产规模
选择资产规模较大的ETF较有保障，此外大公司发行的ETF被清算的风险也比较低。 - 成交量与流动性
ETF同样需考虑流通性问题，以免出现溢、折价的状况。因此选择成交量较大的ETF较为靠谱。作者建议选择每日交易量10万股以上的标的。 - 成立时间
成立时间越久，意味著可检视的历史资料越多，且证明其能在市场波动中存活。书中推荐挑成立时间大于3年的标的。 - 市场领先地位
跟买家电会挑大厂牌一样，买ETF也是如此。书中提到可用「VI法则」，挑选Vanguard和iShares这两家大公司发行的ETF就不会错。
〔ETF投资计划〕
学会选标的，接著便可著手打造自己的投资计划。作者提供了他的投资计划5步骤供大家参考：
- 设计投资计划书
任何事情都要有了计划执行起来才有依据，投资自然也是如此。可先确立自己的投资目标与想投入的时间长短，再根据自己的薪水、职业或家庭因素来规划。 - 决定资产比例
接著要决定资产比例。这与每个人的风险承受度有关，承受度高就多配置一点高风险资产（如股票），反之会担心波动就可布局更多低风险资产（如债券）。 - 配置全球性的投资组合
设定投资策略后，再来要思考不同地区的比例要如何分配。看好美国的话要不要投美股多一点？担心中国因素的话，是不是要减少相关标的？ - 考量股票与价值
如果只对投资没太大兴趣或不想花太多时间，可用全球股市搭配短期债券即可。如想积极点，可布局小型股或价值型股票。 - 是否额外投资产业类股
最后行有余力，可想想是否要投资特定产业，如不动产投资或贵金属等。
【ETF投资实例分享】
讲那么多，可能你还是有点不确定到底要怎么执行。所以下面就提供三个投资方案供你参考：
〔一、作者的投资组合〕
作者书中提及他的投资组合相当简单，就是VT（80%）加上BND（20%）。一股一债，一守一攻，而82股债比则是考量到他年纪尚轻，能承受较大风险。
〔二、永久投资组合〕
这个方式是由知名投资人哈利．布朗所提出。要点是将把资金分四等分投资：
25%股票＋25%国债＋25%现金（短期货币市场基金）＋25%
黄金股票提供报酬的主力，国债可带来稳定收益，而现金与黄金则是极端市场环境下的保护伞。书中直接提供四种对应的ETF供大家参考：
25%股票→VTI
25%国债→IEI
25%现金→SHY
25%黄金→IAU
〔三、我的投资组合〕
最后分享一下我目前的方式。当初被一堆标的搞得很乱，但看到作者只用VT和BND，让我了解投资不一定要复杂。最后我是用VT（80%）加上BNDW（20%）作为我的投资组合。跟作者其实很像，只是将BND（美债）换成BNDW（全球债）。
【总结】
到了总结时间。首先，我们了解到ETF是将大量证券捆绑的工具，同时具备基金的分散性与股票的操作方便性；有三大类ETF可以特别关注，分别是股票、债券和房地产；在选择ETF时要注意其开销、追踪绩效与规模；最后则提供了三种简单的配置供大家参考。
此书浅显地介绍使用ETF操作被动投资的方法，除了解其背后脉络逻辑，也贴心提供开户、汇款和下单的操作图解，当然这些东西网路上也有，但一本书就帮你搞定，还是省下不少摸寻时间。
而对我来说，这书更重要的意义是它让我真正开始投入市场。
自己是在工作后才慢慢意识到投资的重要性，后来虽陆续学过如技术线图分析，或基本面价值估算等技巧，仍不敢真的投入。后来读了《绿角的基金8堂课》，心开始往被动投资倾斜，而直到去年读完此书我才在Firstrade开户，把真金白银投入市场。
虽然起头有些晚，但迟到总比没到好。目前我的作法是把短期可能需要的花费（头期款、买车费）与紧急预备金放在定、活存后，其他金流就尽可能投入ETF。采取每季投入资金，一年再平衡一次的方式。放上来给大家做个参考，虽然我还是个菜鸡就是（笑）。
最后想谈谈主被动投资的问题。其实主被动两方的争执从没少过，不时就能看到批踢踢股版又吵成一团。我基本上是相信大盘是能被打败的，但那人不会是我。而当初会选择被动投资的原因其实就跟本书作者一样：没时间。
身在半导体业，我的工时一直都不很固定。外商虽可用手机，但只要进无尘室就无法看盘。加上现在回家又要写作又要读书，著实抽不出时间研究。对我来说，透过被动投资，简单配置与投入，让我能把空余时间花在喜爱的事情上是非常值得的。
如果你也和我一样不愿投入太多时间研究投资，又想获取一定程度报酬的话，相信被动投资会很适合你。而本书就会是你进入被动投资大门的正确钥匙哦！
你可能也会有兴趣的文章：
↓↓也欢迎大家来追踪〈姆斯的阅读空间〉的脸书和哀居↓↓