资产配置那么难，年轻人只要一招打天下

有关资产配置的部分，网路上可以很容易找到一堆，例如房地产配15%、债券20%、成熟市场多少、新兴市场多少的建议。

但如果你的年纪不超过40岁，我的建议是，不需要考虑这么多。

如果你的工作够稳定，例如你是军公教、甚至是台积电、护理师这种只要肯做不怕找不到工作的，而且你又没有离职的打算，里面像是债券或是房地产等，原意是用来确保现金流或减少波动的部分，都可以用稳定的工作来替代。

先说房地产好了，自住的是视需求而定，但如果你决定买自住的房屋，并无法产生现金流，一般状况下也不会卖掉获利，因为就如同现在的状况，卖掉也买不起新的房子，或顶多是换间条件一样的，可能还损失了不少装潢费用。

如果是投资用的房屋，在房租与房价比例有点脱钩的现在，如果你要以能产生合适的现金流的角度来看，其实不容易找到标的，大多是以能够转手卖掉获利的角度，其实本质跟股票差不了多少。

而债券的部分，历史的报酬率肯定不如股票，其优势是在于适当的股债配加上再平衡，可以有效的减少波动，而又不会损失太多的报酬率。

我说不会损失太多，其实就还是有损失，但这跟你用钱的机率有关。如果你这笔钱是常常需要用到，比如你做生意，经常要周转一下，或许过不久又会放回去，那拉低波动对你来说就十分重要。

反过来说，如果你这笔钱打算一放三十年，而且也准备好足够的应急准备金，那还是得以报酬率为主。

说是这么说，但台湾就是没有适当的股债配的标的，海外当然有，像是AOA、AOR等还自动帮你再平衡。问题是，我们刚刚讲的是常提领的状况下，股债配有其优势在，但不管是复委托或海外券商，在提领的过程中就是会有高额的手续费或者汇费，除非你的金额够庞大，不然本来的优势扣掉手续费已经所剩无几，再加上本来就输给全股票的报酬率，其实也不用白忙一场。

所以在债券的部分，或许看一些国外的书可以看到很多用途，但在台湾没有什么好选择，总费用比人高外，还没有像BND之类的包了很多不同年期的选择，以我个人来说，至少在三十多岁的年纪下，我会直接pass。

所以我的建议是，在股票部分，不管新兴市场、成熟市场或是边境市场，只要买一支VT就搞定，当然前面讲的投资海外的手续费，尤其是卖出的部分一直都有过高的问题，所以我们应该保留好生活的应急准备金，可以用既有的储蓄险、房贷的增贷或是信贷额度、现金、定存等等方式持有，加上保险的保障，让动用到股票部位的机会降到最低。

至于股债配的另一个优势：再平衡的部分，就使用每个月的现金流定期定额投入，就是一种类再平衡的动作。

想要更进阶一点的话，还能想办法增加自己的现金流，最简单的是减少开支不用多说，再来是增加收入，这就是传流资产配置里房地产的角色，常见的方式有买资产、兼职、投资自己。

当然你也可以买房地产，出租套房或REIT之类的，不过当包租公要先有适合的标的，如前述现在可能不容易找到；REIT则是一样，台湾投资美国的标的要被扣税，台湾也没什么适合的标的，所以有些人会想用定存股取代，不过定存股毕竟还是股票，股票有的风险也几乎都有，顶多是较不明显。

台湾能做的大概只有实体投资吧，但除了屋顶架设太阳能板外，其他不是本金要够大，就是风险比较难评估。至于兼职就看兼的是哪种，比起跑外送这种有做才有钱的，更合适的方式是让自己单位时间能产出得更多，那同时也指向最后一个选项：投资自己。

投资自己通常花费都不多，买几本书来看就好，至于上课就要看个人能力了，学费从几千到几万都有，如果时间没这么宝贵，也不需要一步到顶，买几本书来花点时间看看，还能获得更广泛的知识。

以台湾的环境来说，要买债券、REIT等都比较不方便，甚至都丧失了这些工具的优势，所以我给大家的建议是，在保有应急准备金的情况下，尽可能增加月现金流后定期定额投入股市，就是很适合年轻人的资产配置方式。