兩大行業TCSP和MLO今次真係 「SIS VS SOS」

兩大行業TCSP和MLO今次真係 「SIS VS SOS」 

近年香港反洗錢（AML）、反恐融資（CFT）監管尺度持續收緊，監管評級由過往相對寬鬆，提升至現今極嚴謹標準。政府與監管機構目的非常明確：鞏固香港國際金融中心地位、強化金融合規體系、杜絕地下資金流動、提升國際反洗錢評級，以上方向絕對正確、亦是香港金融發展的必然趨勢。 

但在全面加強合規、全方位升級監管的大環境之下，直接承受巨大壓力的，就是長期受公司註冊處規管的兩大重壓行業：TCSP（信託或公司服務提供者）以及MLO（持牌放債財務機構）。 

今次新一輪SIS申報制度升級，無異於讓兩大行業迎來「SIS申報壓力、SOS行業求救」的真實困境。 

一、TCSP強制新增SIS2申報，18大項目全面細查，業界叫苦連天 

以往TCSP行業的年度申報相對穩定、內容可控、文件框架成熟。惟今次監管升級後，全面新增SIS2全新申報表格，一口氣新增高達18項強制披露問題，覆蓋範圍極度細緻、嚴謹、全面。 

SIS2全新申報內容包括：
可疑交易識別與申報機制、全流程交易監控紀錄、強制性客戶篩選程序、客戶盡職調查完整檔案、持續盡職審查機制、反洗錢內控系統、反恐融資風控流程、高風險客戶管理、資金來源追溯機制、內部合規培訓紀錄、員工合規考核檔案、風險評估報告、年度內控審查紀錄、異常交易處理流程、第三方合作風控、檔案保存機制、內部舉報機制、合規負責人問責機制。 

整套SIS2制度不再是「簡單業務申報」，而是全行業內控體系、風控體系、合規體系的全方位審查考核。 

絕大部分中小型TCSP公司以往人手緊張、合規人員不足、檔案整理繁雜，面對全新18大項細緻披露要求，文件量倍增、審查難度倍增、整理時間倍增。業界普遍反映：根本無法在原有申報期限內完成整理、核對、存檔、遞交。 

正因全行業壓力爆表、真實營運負荷超載，全行業一致呼籲、爭取將SIS2申報截止日期順延至8月25日，給予業界合理時間梳理龐大合規檔案，避免因系統過新、文件過多、人手不足，導致無心之失違規、罰款、紀錄不良。 

二、MLO持牌放債行業迎來史無前例合規重壓，瀕臨行業極限 

相較TCSP，MLO私貸財務行業的處境更加嚴峻、更加危險。 

一直以來MLO行業每年只需要填寫SIS3、SIS3A兩份表格，內容單純聚焦業務數據、牌照營運狀況、基本經營資料，屬於簡單「業務統計申報」。 

惟今次監管全面升級後，MLO同樣需要深度對標反洗錢、反恐融資制度，未來不再只是填寫簡單業務報表，而是需要如同TCSP一樣：
披露完整可疑交易報告機制、強制客戶篩選流程、資金風控制度、內部合規架構、交易追溯體系、高風險借貸審核紀錄等深度合規內控資料。 

這代表：過往MLO輕度申報時代正式終結，進入全面高標準AML合規時代。 

MLO行業原本已經超負荷營運 

現時香港持牌財務公司的合規負荷早已長期爆滿： 

1. 每間公司簽署、遵守、歸檔的合規文件高達五六十頁
2. 每季強制填寫季度業績、投訴數據、營運申報
3. 每年固定遞交SIS3、SIS3A年度申報
4. 日常面對監管抽查、投訴核查、糾正命令、警告信風險
5. 行業人手近年大幅流失、縮編、節流，人手配置遠不如從前 

若MLO行業未來直接引入等同SIS2級別的嚴格申報機制，全行業將直接崩盤。 

原因非常現實：
私貸行業利潤逐年收窄、監管逐年變嚴、人手逐年減少、合規文件逐年倍增。中小財務公司根本沒有額外人力、時間、團隊、成本去處理極度繁複的反洗錢深度申報。 

一旦強行落實、無緩衝期、無過渡期，大量中小型持牌財務公司將因為無法完成合規、無法提交完整檔案、人手不足以應付新制度而被迫停業、停牌、退出市場，造成行業大規模倒閉潮。 

三、為何今次SIS制度升級，是兩大行業最大樽頸？ 

過往數年，香港金融合規升級，多數大型金融機構可以輕鬆應對，因為銀行、大型金融機構人手充足、合規部門完整、制度成熟、成本預算充足。 

但TCSP、MLO兩大行業絕大部分都是中小微企業： 

• 沒有獨立大型合規團隊
• 沒有大量行政人手處理海量檔案
• 沒有龐大營運成本支撐無限增加的合規負擔
• 沒有完整系統化風控軟件與審查體系 

監管標準「一刀切」全面提升，大型金融機構無感，中小服務行業直接致命。 

今次SIS2、全新MLO合規申報改革，表面是「申報表格升級」，實質是全行業准入門檻、合規門檻、生存門檻全面拉高，讓原本已經在夾縫生存的行業，迎來最嚴峻的生存危機。 

四、融資行業從業員協會：全力撐業界、協助全行業平穩過渡 

面對今次TCSP、MLO雙行業迎來的SIS制度重大變革，融資行業從業員協會具備雙行業深度資源與經驗。 

本會多名執委同時兼任TCSP行業代表、信託服務業界顧問、MLO財務行業核心代表，完全熟悉SIS2、SIS3、3A整套申報邏輯、文件要求、監管重點、常犯錯誤、檔案標準。 

面對今次全行業巨大壓力，協會將全方位啟動三大支援體系： 

1. 政府層面溝通 

持續與監管部門、註冊處保持緊密對接，反映真實業界困難、爭取合理過渡期、爭取申報延期、爭取制度人性化調整，避免政策一刀切扼殺中小企業生存空間。 

1. 全行業交流培訓 

舉辦業界專場講座、合規分享會、SIS表格填寫教學、檔案整理標準教學，讓所有會員企業快速掌握新制度、減少犯錯、降低違規風險。 

1. 會員一對一援助 

針對人手不足、合規經驗不足、檔案混亂的會員公司，協會提供咨詢、指導、文件標準對標、申報流程輔導，協助企業以最穩健、最安全的方式完成新一輪高標準合規申報。 

五、總結：監管進步必然，但需給予行業生存空間 

香港反洗錢監管升級、金融合規提升，是國際趨勢、是城市競爭力必須，業界完全支持、全力配合。 

但優良的監管制度，必須建立在「行業可負荷、企業可生存、市場可持續」的基礎之上。 

今次TCSP、MLO面對的SIS全新制度改革，已經超出中小企業正常承載極限，若無合理緩衝、無協助機制、無延期調整，必將造成行業大洗牌、倒閉潮、人才流失、產業萎縮。 

未來，融資行業從業員協會將繼續站在業界最前線：
平衡監管風險與行業生存機會、對接政府與市場、化解制度衝擊、帶領全行業穩步過渡新合規時代！ 

【多謝喜歡，短文小編】  

作者 : Jason Chan （易風）信貸行業專欄作家及環聯放債人信貸風險管理榮譽客席講師  

榮譽與成就: 

2026年 亞洲資優協會 亞洲區文學盃 微型小說寫作比賽 亞軍 

2025年 粵港澳大灣區文藝協會《第一屆粵港澳大灣區徵文比賽》榮獲中文組香港及澳門區公開組冠軍 

2025從全球選手中脫穎而出國際青年文學獎冠軍 

2025年 香港文化協會舉辦 [香港傑出作家比賽2025] 中文組公開組 冠軍 及 傑出作家金獎 

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