股票必胜法则-确定性
在股票市场中，确定性堪称获取收益的唯一依靠。缺乏确定性，任何投身股市之人，皆如赤身裸体的滑稽小丑，时刻面临被他人肆意宰割之风险，最终往往难以挣脱亏损之宿命。
所谓确定性，乃是最大概率会出现的可能性，此可能性涵盖了股价上涨、下跌以及横盘等情形。若以贝叶斯法则来界定，它便是事件发生的最大概率。我们能够借助贝叶斯法则，通过持续更新似然度的途径去探寻确定性。随后，运用凯利公式在最大概率发生的事件上进行投注，进而获取收益。这便是股市里的确定性之所在。
对于不同的交易者而言，均在孜孜不倦地寻觅确定性，以此构建属于自己的交易系统。无论是低吸策略、趋势交易，亦或是盘整阶段的做T操作，皆是在确定性框架内展开交易的模式。内幕消息同样也是一种确定性，正是由于人们对内幕信息坚信不疑，才会在股市中大胆投入重资，从而谋取收益。
本文着重聚焦于股市中最为常见的三种确定性交易模式，分别为宏观市场模式、价值模式以及K线组合模式。
一．宏观市场模式
宏观市场模式，意味着投资者需对国家经济发展模式、货币政策、国际经济周期以及产业发展等诸多宏观因素作出精准研判。要从宏观市场中探寻确定性，投资者不仅需具备扎实的经济学基础，还需对国内与国际市场有着清晰透彻的认知。
以国家的货币政策为例，这是我们首要关注的焦点。货币政策犹如股市的“风向标”，它决定了股市究竟是增量市场还是存量市场。在增量市场中，资金如潺潺流水般源源不断地涌入，推动着股价一路攀升；而在存量市场里，更多的是场内资金之间的激烈博弈。这种博弈的结果，往往表现为资金在各大热门板块间高频切换，投资者试图在这纷繁复杂的格局中寻觅确定性的踪迹。
可以毫不夸张地说，货币政策堪称任何一个国家股市最为关键的参考指标。投资者唯有先明确国家的货币政策走向，方可制定出与之适配的交易策略。
其次，就产业层面而言，投资者需着重关注国家对产业的政策支持力度。以2025年为例，人工智能与芯片领域炙手可热，资本市场对那些与机器人、人工智能、商业航天稍有关联的科技公司均给予认可，相关企业股价全年涨幅颇为可观。这背后，是国家各部委及地方政府陆续出台政策，大力支持相关产业发展的结果。其中，税收减免、政府补贴等一系列利好政策，有力地推动了相关企业股价的上扬。
此外，我们还需密切关注国际金融市场。不仅要留意国际市场的具体表现，更要洞察整体经济周期态势。在全球化不断深入的当下，各国经济相互依存度日益加深，跨国供应链与产业链已然形成。在此背景下，一家公司股价的上涨往往会带动整个产业链企业共同攀升。例如，今年市场对特斯拉机器人的乐观预期，就促使国内相关供应链企业股价大幅上扬。
在经济周期的考量上，国际大宗商品的价格，尤其是黄金、白银等贵金属的价格，是我们关注的重中之重。一方面，这些商品的价格是当前全球经济所处周期的直观反映；另一方面，它也折射出国际局势之间的复杂博弈。
2025年堪称金、银的牛市之年，美联储降息、地缘政治危机以及日元走弱等诸多因素相互交织，共同推动金、银价格大幅上扬。这一趋势在国内市场亦有所体现，引发了国内的抢金热潮。
上述这些皆为宏观层面的确定性。通过对国家经济政策以及国际经济全局进行全面、深入的分析，我们便可从中探寻到确定性。而后，运用凯利公式，便能开展高收益投资。
宏观市场分析既需要具备一定的经济学基础知识，更需要丰富的市场经验。这种经验的积累绝非一蹴而就，而是时间沉淀的成果，至少需要5年以上的专业分析经验，方能逐渐把握市场的节奏。
然而，在人工智能时代，信息和数据的收集与处理工作可交由人工智能代劳。借助AI的强大力量，如今许多宏观数据的分析，AI能够给出更为精准的结果，其水平已然超越了98%的专业人士。这足以助力我们在市场中斩获利润。
二．价值模式
价值模式是指通过剖析企业的财报数据，对企业未来的发展态势进行推测，进而明确其当前的股价。其主要依据包含四个因素，也就是两组数据。第一组为未来收益预测和利率，借助这组数据，能够通过折现的方法来确定股票当下的价格；另一组数据是 EPS（每股收益）和 PE（市盈率），当前股价即为 EPS 与 PE 的乘积。这两种方式均可用于评估企业当前的股价。
价值投资就是充分利用企业公布的这些数据，深入分析企业未来的收益情况，从而确定公司股价的当前水平。在研究公司财报时，实际上主要需留意两个方面，即趋势和差错。
所谓趋势，指的是公司未来究竟处于上升通道，还是呈现平稳发展的态势，这可通过对财报进行横向与纵向的对比来加以判定。而另一个要点则是查找差错。那么，什么是查找差错呢？
通常情况下，企业的财报在发布前都会经过专业会计师事务所的审核。尽管财报不会出现严重偏差，但会存在于合理范围内进行适度优化的空间。例如折旧费用、研发费用等项目，存在一定的操作弹性空间，企业可借此调高利润，营造出经营状况改善、发展态势向好的假象，然而实际上企业的经营并未发生实质性转变。
这就要求投资者通过对财报的细致分析，找出其中不合理之处，进而确定企业的真实经营状态。事实上，即便投资者实地前往企业开展调研，也很难洞悉企业发展的真实情况。毕竟企业有诸多手段应对调研，能够精心粉饰自身形象。所以，若要真正了解企业的发展状况，唯一的办法就是派人切实融入企业，收集一手信息，以此确定企业的真实状况。在国外，部分机构会采用这种方式；但在国内，鲜少有机构会运用这种模式。
因此，大多数时候，公司股票的价格会在一定区间内呈现横盘状态，这一阶段通常占据总时间的 80%。这主要是因为市场已充分消化了公司财报所提供的信息，正静待公司披露额外信息，以便对其进行重新估值。
而这类突发信息，才是左右公司股价走向的关键因素。其中既包含利好消息，如新订单的斩获、合同的签订、企业的并购等；也不乏利空信息，例如原本按计划推进的订单出现问题，这无疑会影响公司先前的预期。此类情况自然会使公司股价在短期内面临下行压力。
正是由于突发事件对股价有着巨大的影响力，众多投资者才会绞尽脑汁地搜寻内幕消息，以期提前布局，获取收益。长期以来，内幕信息一直是股市获利最为可靠且唯一能带来高确定性的途径。这也正是股市中每日充斥着大量小道消息和不实传闻的主要缘由。
无论是成熟的美国市场，还是中国市场，内幕交易现象长期存在，且难以彻底根除。毕竟，内幕交易背后蕴含着巨额的利润诱惑，而与之相对的成本却相对有限，这自然会驱使人们去挖掘内幕消息。并且，必然会有企业内部人员为了一己私利而泄露此类信息，从理性人的角度来看，这是一种常见的选择。
所以，在未来相当长的一段时间内，内幕信息仍将持续存在，它也将继续成为股市中至关重要的确定性因素，吸引着无数人趋之若鹜。在人工智能时代，AI 能够协助我们分析财报，给出合理的估值区间，但却无法帮我们探寻内幕信息。归根结底，唯有依靠人力，才能寻得真正的确定性。
三．K线模式
在三种确定性交易模式中，K线模式是最易入门、学习的一种。然而，它同时也是最难达到精通境界的模式。K线模式堪称短线交易者的根基，任何一位优秀的短线交易者，都必须熟练掌握K线以及分时图走势，并且要从中探寻到确定性因素。他们需借助均线、量能等实时数据，构建起属于自己的交易模式，进而实现盈利。
首先，我们必须明确的是，短线交易在股票交易领域中是难度最高的环节。任何一位出色的短线交易者，必然具备卓越的能力与深刻的认知，唯有如此，才能在变幻无常的股票市场中实现长期盈利。
在股市里，最为核心的盈利模式当属复利效应。倘若每日能获取5%的收益，并且每日都以全仓进行交易，那么在200个交易日之后，收益将达到初始本金的17320倍。这无疑是一个天文数字，对任何交易者而言都具有难以抗拒的巨大诱惑。即便我们仅投入1万元本金，在200个交易日，也就是一年的时间内，便能实现1731万元的收益。由此可见，复利的威力是何等惊人。
5%的收益，表面上看似乎轻而易举，实则困难重重。其难点在于能够日复一日地保持这一收益水平，而这恰恰是最大的确定性所在。退一步而言，即便我们将标准降低至每日3%的收益，在200天之后，也将收获369倍的丰厚回报。这样的收益足以让所有股市交易者望尘莫及。
稳定且持久的收益是在股市中盈利的关键所在。那么，如何构建一个能够实现每日3%收益的交易模型呢？这便是短线交易的秘诀所在，它既需要时间的沉淀和经验的积累，更需要深入的思考与探究。
熟练掌握K线知识是短线交易者的必备技能。对于诸如“红三兵”“吊颈线”“大长腿”等各类K线形态，交易者需有深刻的认识与理解，洞悉其背后多空双方博弈的胜负态势。此外，股价处于不同位置时，相应的K线形态也会具有不同的含义，交易者必须熟练掌握其中的技巧。
分时走势更是短线交易者不可或缺的核心技能。唯有读懂分时走势，才能明晰当日股价波动背后的缘由。而买卖双方的挂单情况，也是判断双方意图的重要依据。（关于这些内容，我们在之前的“股市必胜法则——分时交易”中已有详细讲解，感兴趣的读者可以阅读学习。）
总而言之，每位交易者都应充分利用自身手中的资源，特别是对 K 线的精准解读，来构建属于自己的交易模型。需要明确的是，任何交易模型都存在胜率问题，不存在胜率达 100%的完美模型，只要胜率超过 60%便可。在此基础上，可借助凯利公式，通过合理调配仓位来实现盈利。
实际上，K 线图是普通交易者唯一能够掌握的可靠信息来源。无论公司遭遇何种突发事件，亦或是整个市场出现震荡波动，所有这些情况都会在当日的 K 线图中有所体现。唯有深入读懂 K 线图，才能真切了解多空双方对当前股价的态度，进而探寻到最大的确定性。
在人工智能蓬勃发展的时代，量化交易已然成为股市中一股不可或缺的重要力量。各类交易模型都在股市这片广阔的天地中，竭力探寻着实现最大收益的可能性。
而在最新一代的量化交易领域，人工智能正深度介入其中。借助英伟达最新芯片构建的量化交易系统，交易者无需再依据自身的主观意志和分析去搭建交易模型，而是将主动权全然交付给 AI。同时，他们会把期望达成的收益目标以及所能承受的风险限度告知 AI，随后让 AI 凭借对海量数据的深度学习与精准解读，从中挖掘出确定性最强且能满足预期收益率的交易模式。
在这一过程中，交易者无需知晓具体的交易策略，一切均由 AI 自主完成。将所有主动权都交予 AI，这便是当前正在美股市场上演的纯 AI 量化交易模式。
可以预见，在不久的将来，这种交易模式也将成为 A 股市场的主导力量。届时，我们在股市中的对手将不再是人类，而是那个不知疲倦、拥有无限精力进行深度学习与进化的 AI。由此不难想象，在那个时代，想要在股市中获利将会变得愈发艰难。
三种交易模式实际上对应着不同类型的交易人员以及资金规模。显而易见，宏观模式更契合像公募基金这类拥有超百亿资金规模的机构。价值模式则对私募基金以及普通机构投资者具有极大的吸引力。而 K 线模式，无疑更适合普通交易者。
任何一位进入股市的交易者，都必须探寻到属于自己的确定性交易模式。否则，惨遭血本无归的结局几乎是必然的。在股市中，急于求成是一大忌讳。正是因为每个人都急切地渴望盈利，而不愿承受亏损，最终忽略了应当遵循的步骤与逻辑，进而导致深度亏损。
实际上，超过八成的投资者往往是在牛市时涌入股市。这是因为只有当市场呈现出普遍的赚钱效应时，才会吸引新的投资者入场。而短期内的盈利必然会使投资者内心膨胀，他们会误以为股市是一座“提款机”，自己随时都能从中获利，从而舍弃了本应学习和遵守的交易步骤。
超过七成的投资者对 K 线知识一知半解，更不用说对财报和宏观政策的了解了。他们所依赖的，便是前文提及的内幕消息，而实际上这些大多不过是“小道消息”，是从各种渠道获取而来的。并且，消息获取的难度越大，知晓的人越少，他们就越觉得可信。于是先投入一部分资金去验证消息的真伪，一旦发现真的有所盈利，便开始加大仓位，投入更多的资金。最终的结局不言而喻，他们必然会成为主力收割的对象。
在风云变幻的股市中，若想实现持续盈利，任何人都必须严格遵循既定步骤，循序渐进地学习。这一过程恰似从小学起步，历经初中、高中、大学的系统教育，再到攻读硕士、博士学位，乃至成为博士后，最终荣膺教授专家之位。唯有凭借持之以恒的学习精神，一路坚持不懈，才有可能达成最终的目标。
即便你已然拥有了自己的交易模型和决策方式，充其量也只是达到了大学水平。距离实现最终的持续稳定盈利，依旧是道阻且长。由此可见，短期内想在股市中获利，无疑是极小概率事件。
在这个市场里，若没有长达五年以上、每日八小时不间断学习的经历，便很难在股市中实现长期盈利。无数人怀揣着希望与憧憬，携带着宝贵的资金，匆匆踏入这个市场，最终却只能黯然离场。即便是那些曾经赫赫有名的大佬级人物，也终究成为了历史的注脚，消逝在市场的浪潮之中。
而那些能够在这个市场中坚守超过三十年，甚至四十年的人，才是真正领悟了股市之道的智者。三十到四十年，这几乎是一个人完整的职业生涯。倘若一个人能在没有其他工作的情况下，单纯依靠股市生存三四十年，那么他必定是股市中的赢家。
股票，易上手，难精通；只有找到确定性，才是在股市中长期生存的唯一法则。
路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。
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