信贷市场报喜点报忧：楼按回暖与私贷博弈的双重态势
信贷市场报喜点报忧：楼按回暖与私贷博弈的双重态势
近期的信贷市场颇有「柳暗花明」之势，楼市估价的持续回升像一剂强心针，让沉寂多年的楼按财务公司纷纷重返战场。近两三个月，不少此前观望的机构陆续入局，市场热度明显升温。但与过去不同的是，这次行家们显得更为理性——不再陷入「价低者得」的恶性竞争，反而形成了相对克制的利率共识。
为何会有这样的转变？回溯几年前的惨痛教训便知晓：当年为抢占头按市场，部分财务公司将年利率压至6厘，几乎与银行3.25%的基准利率持平。看似抢到了客源，却忽视了潜在的系统性风险。随后四年经济波动引发楼市下滑超40%，那些依赖低利率扩张的机构顿时陷入被动——抵押物贬值、还款能力下降，再精细的计算也敌不过市场巨震，最终沦为输家。如今重新入局的「金主们」显然吸取了教训，近期不少人向我打听同行利率、按揭成数时，关心的不仅是「如何抢生意」，更多是「怎样平衡风险」。
其实信贷行业的本质从来不是「用低价绑住客户」，而是为客户提供周转空间。无论楼按还是其他贷款，客户来财务公司是为了「喘口气」——快则半年渡过难关，慢则两年调整周期。若一味压低利率，看似让利于客户，实则可能因利润太薄而难以为继，最终反而无法提供稳定服务。因此，在市场波动中找到利率的「安全中枢」，比盲目杀价更重要。这点共识的形成，或许是楼按市场回暖中最值得欣慰的变化。
楼按市场显现理性回暖之际，无抵押私人贷款市场的走势则更需细细拆解。判断私贷市场是否向好，不能凭感觉，更不能靠「赌博心态」，而要回归数据与逻辑。做私贷生意的核心在于「先知先觉」——别人犹豫时敢布局，才能喝到「头啖汤」；但盲目冒进，则可能踩中风险暗礁。
行内有「信知通」系统的机构，可以实时追踪行业动态；没有参与的，则可关注公司注册处的公开数据。好在今年8月起，公司注册处开始透明化「向持牌放债人收集的业务数据」，其中坏账率始终稳定在8%以内，属于健康区间。这一数据背后，是行业对「清数」业务的精细化运作——即针对有还款困难的客户，通过债务重组等方式帮助其渡过难关。
过去「清数」业务几乎被五大财务公司垄断，他们凭借庞大的客户基数和数据积累，精准筛选适合的服务对象：比如聚焦有稳定职业的中年群体，这类客户收入相对稳定，只是短期资金链紧张，重组后还款概率更高。但近年随着网贷机构崛起，私贷市场的格局正在改变。网贷平台凭借数字化优势，快速切入年轻人市场——毕竟对习惯手机操作的年轻人来说，线上申请比跑门店更便捷。
这是否意味着传统财务公司会被边缘化？未必。去年曾有行家问我如何看待网贷的冲击，我的判断是：网贷的「年轻化优势」需要时间兑现，真正的市场爆发或许要等到2028-2029年，当更习惯数字生活的新世代成为借贷主力时才会到来。眼下网贷机构若想短期打开局面，可能需要更灵活的策略——比如先以低息分期产品吸引年轻客户，再逐步推荐其他类型的私贷，通过利率分层实现客户价值挖掘。这种模式若运用得当，确实可能分流传统机构的客源，但也会倒逼传统玩家加速数字化转型，最终推动整个私贷市场的服务升级。
无论楼按市场的理性回暖，还是私贷领域的新旧博弈，本质上都是信贷行业适应经济周期的自我调整。楼市回暖带来的机会值得把握，但「低价抢客」的老路不能重走；私贷市场的新变量需要关注，但盲目跟风或固步自封都非良策。对财务公司而言，真正的生存之道在于：既看懂数据背后的风险信号，也摸准客户真实的周转需求，在「赚钱」与「帮人渡难关」之间找到平衡。毕竟，信贷业的价值从来不只是资金的流通，更是给市场和个人一个「喘息后再出发」的机会——这或许是报喜报忧之外，更该被铭记的行业底色。
【多谢喜欢，短文小编】
作者 : Jason Chan （易风）信贷行业专栏作家及环联放债人信贷风险管理荣誉客席讲师
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